Il Prospects MTF è un sistema multilaterale di negoziazione (MTF) gestito dalla Borsa di Malta (MSE).
Fornisce un'opportunità economica per le piccole e medie imprese (PMI) di raccogliere capitali emettendo obbligazioni o azioni. Le società che prevedono l'ammissione a Prospects MTF richiedono i servizi di un Corporate Advisor prima e dopo il processo di ammissione.
​
Il coinvolgimento di un Corporate Advisor garantisce il raggiungimento e il mantenimento della trasparenza e dell'efficienza del governo societario, aumentando così la fiducia degli investitori.
​
Prospettive MTF è pienamente conforme alla Direttiva UE sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID).
Piccole e medie imprese sono la colonna portante di tante economie. La maggior parte delle aziende dell’Unione Europea sono PMI e molte di queste sono classificati come micro imprese, siccome hanno meno di 10 impiegati ed hanno un fatturato, od un stato patrimoniale meno di € 2.000.000.
Caratteristiche e vantaggi di Prospects – quotazione per la PMI in un mercato regolamentato Europeo
-
È conforme alla direttiva MIFID che regola i servizi di investimento e i Multilateral Trading Facilities,
​​
-
È un procedimento di quotazione in un listino di una Borsa Europea dedicato alle PMI, incluse le start-up,
​​
-
Consente un vantaggioso accesso al mercato dei capitali (di investimento o di finanziamento) senza necessità o obbligo di garanzie reali o collaterali,
​​
-
Non prevede un valore minimo per l’IPO (Initial Public Offering) ma soltanto un valore massimo massimo del flottante dello strumento finanziario in quotazione pari a € 5 milioni,
​​
-
Processo di quotazione guidato dalla Borsa di Malta (MSE),
​​
-
Il Corporate Advisor ha un ruolo chiave,
​​
-
Non è passaportabile all’interno dell’Unione Europe quando approvato dalla Borsa di Malta (MSE),
​​
-
Non prevede alcuna quota minima di flottante obbligatorio. Permette, pertanto, la quotazione anche ai soli fini di visibilità e conoscenza del business, di determinazione di un valore di mercato in previsione di potenziali dismissioni di quote cedute in successione o di disinvestimento da parte di soci di minoranza,
​​
-
È richiesto un business plan,
​​
-
Gli strumenti finanziari quotati sul listino Prospects godono del marchio e della reputazione della Borsa di Malta.
​
-
Qualsiasi azienda che rientra nella definizione comunitaria di piccole e medie imprese (PMI) può fare domanda per l’ammissione su Prospects. Per poter avviare il procedimento di quotazione, l’impresa (che deve avere la forma di s.p.a. e un capitale minimo di € 46.588,00 i.v.) deve nominare un Corporate Advisor tra quelli iscritti e accreditati dalla Borsa di Malta (MSE).
CRITERIA DAL UE RIGUARDO CATEGORIE PMI
Categorie delle Imprese
Dipendenti
Giro d’affari
​
Stato patrimoniale
Medie
< 250
< € 50.000.000
Or
< € 43.000.000
Piccole
< 50
< € 10.000.000
Or
< € 43.000.000
Micro
< 10
< € 2.000.000
Or
< € 2.000.000
Perché quotarsi con Prospects?
-
Permette alla società di ampliare la propria compagine azionaria e diversificare le fonti di finanziamento, riducendo la dipendenza dal sistema creditizio,
​​
-
Aumenta la visibilità della società e rafforza la sua credibilità nei confronti dei clienti e fornitori a livello internazionale,
​​
-
Garantisce alla società una valutazione oggettiva del mercato,
​​
-
Offre agli azionisti esistenti o agli eredi dei soci fondatori una strategia di uscita dal capitale e la possibilità di realizzare i loro investimenti,
​​
-
Consente l’introduzione di piani di incentivazione per manager e dipendenti,
​​
-
Pianifica la continuità aziendale delle PMI “familiari” oltre il periodo di attività dell’imprenditore fondatore.
ADVANTAGES FOR BUSINESSES
-
L'accesso agli aumenti di capitale e ai finanziamenti, attraverso l'emissione di nuovi titoli azionari e obbligazioni societarie
​​
-
L’ammissione a "Prospects” aumenterà la notorietà del marchio presso il pubblico
​​
-
L’ammissione a “Prospects” potrà costituire parte di un processo di pianificazione delle successioni interne all’azienda
​​
-
Le PMI godranno dei benefici di una valida governance societaria e dell'efficienza e dell'efficacia che la stessa apporta
​​
-
L'ammissione a "Prospects" potrebbe aprire in futuro l'opportunità di ottenere la quotazione in un mercato regolamentato
​​
-
L'impresa potrà assicurarsi i capitali a un tasso cedolare competitivo, in caso di emissione di titoli obbligazionari e in condizioni favorevoli rispetto ad altri metodi tradizionali di finanziamento
​​
-
L'ammissione del patrimonio netto offrirà agli azionisti esistenti o nuovi l’opportunità di uscire dal mercato in modo efficiente in futuro
​​
-
Non è richiesta alcuna garanzia per accedere ai finanziamenti sul mercato dei capitali.
​Un approccio in cinque fasi all'ammissione regolare al Prospects MTF
1. Fase uno : un incontro introduttivo tra lo scambio, il consulente aziendale e il potenziale richiedente per discutere il processo di candidatura
​
2. Fase due: compilazione del documento di ammissione
​
3. Fase tre: incontro con il Corporate Advisor per verificare l'accuratezza e la completezza della domanda formale e della documentazione di accompagnamento
​
4. Quarta fase: presentazione della domanda formale e pagamento di € 5.000
​
5. Fase cinque: il comitato per le ammissioni esamina e formula le sue raccomandazioni al consiglio di amministrazione di Exchange
Su PROSPECTS, come su ogni altra piattaforma dedicata alla negoziazione degli strumenti finanziari emessi dalle PMI, si possono quotare soltanto le società per azioni.
PARAMETRO
REQUISITI DI QUOTAZIONE
Capitale sociale minimo
minimo pari a € 46.588,00 – integralmente sottoscritto e versato
.
Non è indispensabile uno storico
Track record
PROSPECTS è l’unica piattaforma dedicata alla negoziazione degli strumenti finanziari disponibile per le start-up
OFFERTA PUBBLICA INIZIALE (di strumenti azionari)
Non c’è un valore minimo per l’Offerta pubblica iniziale
.
​Non si richiede alcuna percentuale minima di azioni da collocare sul mercato
Lotto minimo
Non previsto
TASSA D'ISCRIZIONE
€ 5.000 per la domanda di ammissione al Prospects MTF. Una commissione aggiuntiva per la gestione dei documenti di € 3.000 si applica laddove l'emissione proposta sia garantita da attività materiali, pertanto la commissione totale per l'applicazione in tali casi sarà di € 8.000.
​
Laddove l'MSE richieda competenze e risorse aggiuntive per elaborare una domanda di ammissione, potrebbero essere applicati costi aggiuntivi.
QUOTA D'AMMISSIONE ANNUALE
Capitalizzazione di mercato delle azioni o valore nominale dei titoli a reddito fisso
Commissione di ammissione annuale
Sul primo € 3.500.000
€3500
Nei prossimi € 1.500.000
€5000
Nei prossimi € 2.000.000
€7000
​In eccesso di oltre € 7.000.000
€8000
ESEMPIO DI TASSE ANNUALI APPLICABILI: